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　　中国钞票全线爆发。

　　隔夜好意思股商场，中国钞票集体走强，纳斯达克中国金龙指数一度大涨超1.8%，三倍作念多富时中国ETF盘中最飞腾幅超6%，两倍作念多中国互联网股票ETF一度大涨近5%。热门中概股方面，受财报超预期刺激，华米科技股价盘中最高暴涨超48%，终止收盘，年内累计涨幅扩大至570%。

　　好意思股举座商场亦集体走强，谈指、纳指、标普500指数均收涨超1%。现时商场对好意思联储9月降息的预期执续升温。据CME“好意思联储不雅察”，好意思联储9月降息25个基点的概率升至94.4%。好意思联储戴利暗意，降息时机已近，本年两次降息依然相宜的疏导幅度。对好意思联储7月的决定感到自傲，对再作念出相通的决定不会太自傲。本年也可能不会降息两次，但更有可能的是需要更多降息。

　　值得一提的是，外资对中国钞票的树立出现了新动向。据中金公司的最新数据，主动外资时隔41周首度回流港股商场，为昨年10月以来初度。另据野村最新发布的呈报，在好意思国上市的中国ETF流畅三周录得净流入。这一信号或预示着外资对中国钞票树立策略正在发生奥妙变化。

　　与此同期，关税也传来大音信。据央视新闻最新报谈，好意思国总统特朗普在其酬酢媒体发文暗意，印度不仅多数购买俄罗斯石油，还将其中大部分石油在公开商场上出售，牟取暴利。特朗普暗意，他将大幅提高印度向好意思国交纳的关税。受此影响，在好意思上市印度ETF直线跳水，从涨0.34%转而下落0.44%。

　　中国钞票爆发

　　好意思东期间8月4日，好意思股开盘后，中国钞票全线爆发，纳斯达克中国金龙指数一度大涨超1.8%，终止收盘，涨幅达1.33%；三倍作念多富时中国ETF、两倍作念多中国互联网股票ETF均大涨超4%，中国国际互联网ETF、中国科技ETF、两倍作念多沪深300ETF均涨超2%。

　　中概股方面，华米科技一度暴涨超48%，最终收涨34%，其最新公布的财报夸耀，2025年第二季度完了营收5940万好意思元，同比大幅增长46.2%，超出此前功绩涵养上限；失掉显赫收窄，经疏导净失掉616万好意思元，较昨年同期收窄30.2%。

　　预测第三季度，华米科技措置层策动营收将达7200万至7600万好意思元，同比增长70%至79%。

　　据先容，华米科技是一家基于云的健康工作提供商，领有大家跨越的智能可穿着本事。华米科技亦然中国首家登陆好意思国本钱商场的智能硬件翻新公司。

　　其他热门中概股亦集体走强，新氧大涨超10%，小马智行涨超7%，富途控股、禾赛大涨超6%，小鹏汽车、名创优品、世纪互联涨超4%，腾讯音乐、满帮、新东方、金山云、亚朵、老虎证券涨超3%，网易、哔哩哔哩、携程、万国数据、唯品会等涨超2%，拼多多、京东、百度集团、理念念汽车等涨超1%。

　　好意思股举座商场亦集体走强，终止收盘，谈指涨1.34%，纳指大涨1.95%，标普500指数涨1.47%，为5月份以来的最大单日涨幅。

　　有分析指出，现时商场对好意思联储9月降息的预期执续升温。据CME“好意思联储不雅察”：好意思联储9月看护利率不变的概率为5.6%，降息25个基点的概率为94.4%。好意思联储10月看护利率不变的概率为1.6%，累计降息25个基点的概率为30.8%，累计降息50个基点的概率为67.6%。

　　部分不雅察东谈主士甚而策动好意思联储可能一次性降息50个基点。Harris Financial Group的Jamie Cox暗意：“9月降息已成定局，甚而可能是50个基点的大幅降息来弥补失去的期间。”

　　摩根士丹利策略师觉得，好意思联储最终将转向降息，现时回调为买入良机。该行对好意思股将来12个月保执看涨魄力。

　　外资紧要转向

　　中金公司最新发布的数据夸耀，主动外资时隔41周首度回流港股商场，为昨年10月以来初度。这一信号或预示着外资对中国钞票树立策略正在发生奥妙变化。

　　中金公司暗意，字据EPFR最新统计（终止上周三），主动外资单周净流入港股与ADR商场429万好意思元，终止了此前流畅40周的流出态势。与此同期，A股商场外资流出限制彰着收窄，从前一周的2亿好意思元降至930万好意思元。

　　中金公司指出，近期的疏导并不料味着契机的消失，反而可能为投资者提供更好的布局时点。

　　中金公司强调，“追高不如低吸”依然现时较佳的投资策略。在板块聘请上，提出投资者关心估值合理且具备弥远成长性的规模，幸免过度追赶短期热门。跟着外资回流迹象涌现和商场心思慢慢建设，港股商场或迎来新的投资机遇。

　　另据国度外汇措置局的数据，2025年上半年，外资净增执境内股票和基金101亿好意思元，扭转了已往两年总体净减执态势。

　　与此同期，不少外资机构关于中国钞票的预测也愈发乐不雅，加大关于中国钞票的树立正在成为共鸣。高盛近日的呈报将将来12个月MSCI中国指数观点点位从85点上调至90点，并看护对中国股票的“超配”评级。

　　高盛指出，投资者对中国股票的深嗜已攀升至连年来的高点。这主要受以下身分股东：对好意思国商场除外的多元化树立需求、东谈主民币兑好意思元走强的预期、中国AI模子和诈欺的涌现、国内对私营部门的支柱，以及中国股票估值相较于大家主要股票商场仍有折价等。

　　瑞银证券中国股票策略分析师孟磊暗意，策动本年A股盈利可能逐季暖热复苏，任何增量的财政、货币及房地产计策或能在一定进度上提振商场信心，股东A股商场估值提高。此外，中弥远资金的执续入市在中期为估值的结构性重构提供上活动能。

　

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背负剪辑：凌辰

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