机构指出，算力以及AI工作器等硬件都需要PCB。工作器、存储、东说念主工智能、汽车电子和通讯电子配置包括可折叠手机都会带来PCB关系居品需求的增长。

中枢逻辑

1.2024年以来，受益于AI股东的交换机、工作器等算力基建爆发式增长，智高东说念主机、PC的新一轮AI改变周期，以及汽车电动化/智能化落地带来的量价王人升，HDI、层数较高的多层板等高端品需求快速增长，PCB行业景气度握续上行。

2.AI工作器瞎想迭代升级，PCB价值量有望普及。由于GB200机柜部署复杂，触及不同芯片、不同模块和不同机柜间的互联，且GB200芯片的功率较大，对散热条目较高，因此对拼装端良率形成了压力。若选拔PCB背板的有磋议，具备高速度、低延时及强知道性的PTFE材料可能成为备选有磋议，从审时度势老本角度有计划，后续可能会选拔混压花样。要是选拔此有磋议，PCB的价值量有望大幅普及，

3.跟着AI时候稀奇，消耗电子需求底部复苏，PCB行业正迎来新一轮上行周期，Prismark瞻望2023—2026年人人PCB产值CAGR为14%。AI工作器中GPU板组和关系芯片诀别需要性能优异的高频高速PCB铜箔和载体铜箔，瞻望2024—2026年AI工作器PCB阛阓空间CAGR达69%，这将股东高端PCB铜箔的需求增长。瞻望2030年高端PCB铜箔的需求量有望达到20.6万吨，对应2023—2030年CAGR或达到10%。

利好个股

提议包涵：沪电股份、深南电路、生益科技等。

本文本色精选自以下研报：

《海通证券AI股东新兴愚弄加快发展，新材料龙头公司有望受益》

《兴业证券DeepSeek拉动推理需求爆发，工作器架构改变催生PTFE PCB需求》

《中信证券#金属｜高端PCB铜箔：冲突时候把持，高端PCB铜箔国产化可期》

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